CONTENIDO
INTRODUCCIÓN.. 3
METODOLOGÍA DE EVALUACIÓN
DE RIESGOS. 4
Sección 1. Financiera.. 4
Sección 2. Corporativa –
Comercial 5
Sección 3. Regulatoria -
Legal – Reputacional 7
DETERMINACIÓN DEL RIESGO
DEL SOLICITANTE. 9
INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS.. 10
CONTROL DE CAMBIOS. 11
De acuerdo a lo establecido en las
Disposiciones de carácter general aplicables a las Instituciones de Tecnología
Financiera en su artículo 45 se establecen los fundamentos principales para la
elaboración de una metodología para analizar y determinar el grado de riesgo de
los proyectos de inversión en el caso de las Instituciones de Financiamiento
Colectivo de Capital. De acuerdo a lo anterior se deduce que Snowball
deberá realizar un estudio de viabilidad financiera por proyecto de inversión y
presentarlo a los posibles inversionistas.
En fondeo
Estas empresas cumplen con todos los requisitos que marca la
ley para fondearse a través de snowball.mx y cumplen con la calidad
requerida por la plataforma y valuación de riesgos. Las empresas llevan a cabo:
1.
Asamblea
de ampliación de capital
2.
Estructuración
de fondeo
3.
Propuesta
de inversión
4.
Valuación
de empresa
5.
Campaña
comercial de levantamiento a través de sus propios medios y asesores.
En impulso
Estas empresas, además de cumplir con todos los requisitos de
ley y calidad requeridos por la plataforma y valuación de riesgos, reciben un
acompañamiento y campaña
de levantamiento de capital.
Bola Rápida
En este esquema, las empresas ofrecen financiamiento por un
período determinado que puede extenderse hasta 14 días. Además, estas empresas
cumplen con todos los requisitos legales y de calidad exigidos por la
plataforma, así como una evaluación de riesgos.
A continuación, se presenta la
metodología de evaluación de riesgos que snowball.mx ha creado
para el Solicitante, en donde snowball.mx evalúa los siguiente:
·
Financieros,
·
Corporativos Comerciales y
·
Regulatorios, Legales y Reputacionales
Con base en la información
proporcionada por el solicitante, así como en entrevistas se evalúan dichos
factores y se documentan en la matriz de Evaluación de Riesgos del Solicitante.
Ver Anexo A Excel. Formato para evaluación de Riesgos del Solicitante que
contiene los cuestionarios y razones financieras utilizadas para la
determinación del Riesgo del Solicitante.
Así como con cualquier otra
inversión, es necesario evaluar la situación financiera de la empresa. Este
análisis implica la revisión de los estados financieros, el flujo de efectivo,
el nivel de deuda y la rentabilidad.
El área de Valoración Financiera lleva
a cabo la valoración de la empresa mediante simulaciones de escenarios que van
de 1 a 5 años. Dependiendo del mejor escenario posible o "Best Case
Scenario", se le asigna una calificación de riesgo a la empresa. A partir
de la ponderación de cada valoración, se determina una calificación de riesgo
para la Sección Financiera.
Para consultar los criterios de
evaluación de riesgos, puedes ver el Anexo
A en Excel. Este contiene el formato para la evaluación de riesgos del
solicitante, que incluye los cuestionarios y las razones financieras utilizadas
para determinar el nivel de riesgo del solicitante.
Valoración
|
Plazo
de las simulaciones (Años)
|
Calificación
de Riesgo
|
Ponderación
|
Razón
Circulante (pre-fondeo)
|
1
|
1
– Bajo
5
- Medio
9
- Alto
|
12.5%
|
Razón
Circulante (post-fondeo)
|
1-5
|
1
– Bajo
3
– Medio bajo
5
– Medio
7
– Medio Alto
9
- Alto
|
12.5%
|
Return on Assets (ROA)
|
1-5
|
12.5%
|
Return on Equity (ROE)
|
1-5
|
12.5%
|
TIR
|
1-5
|
12.5%
|
VAN
|
1-5
|
12.5%
|
EBITDA/Ventas
|
1-5
|
12.5%
|
Plazo de recuperación
|
1-5
|
12.5%
|
En esta sección se evalúan los siguientes
factores:
Estrategia y visión a largo plazo: Las empresas tienden a tener una
visión a largo plazo. Esto puede ser una ventaja, pero también puede ser un
desafío si la visión no se alinea con la tuya o si la estrategia no es clara.
Competencia y posición en el mercado: Investiga cómo se posiciona
la empresa en su mercado y cómo se enfrenta a la competencia. Una posición
fuerte en el mercado puede ser una buena señal, mientras que la falta de
competitividad puede ser una bandera roja.
Cultura corporativa: Las empresas a menudo tienen una cultura corporativa
única que puede ser una ventaja competitiva. Pero también puede ser un desafío
si la cultura no está abierta a la innovación o a los cambios.
El área de Riesgos lleva a cabo la
valoración, con base en la información entregada por el Solicitante, así como
entrevistas realizadas, se le asigna una calificación de riesgo a la empresa en
cada uno de los rubros mencionados agrupados de la siguiente manera:
·
Fortaleza
del equipo de liderazgo: Evalúa la capacidad, experiencia y compromiso del
equipo directivo de la empresa. Un equipo de liderazgo fuerte puede llevar a la
empresa a través de desafíos y crecimiento, mientras que un equipo débil podría
poner en peligro la inversión.
·
Tamaño del
mercado: Se refiere al número total de personas que podrían estar
interesadas en el producto o servicio de la empresa. Un mercado más grande
puede ofrecer más oportunidades de crecimiento y rentabilidad, pero también
puede presentar más competencia.
·
Fortaleza
del producto y propiedad intelectual: Examina la calidad, competitividad
y la propiedad intelectual del producto o servicio de la empresa. La propiedad
intelectual puede ser un activo valioso que protege a la empresa de la
competencia.
·
Competencia: Considera
el número y la fortaleza de las otras empresas en el mismo mercado. Un mercado
con mucha competencia puede ser más difícil para la empresa, mientras que un
mercado con poca competencia puede ofrecer más oportunidades.
·
Socios
estratégicos/Marketing/Ventas: Evalúa las asociaciones
estratégicas de la empresa, así como sus estrategias de marketing y ventas. Las
alianzas sólidas y las estrategias efectivas pueden ser indicadores de un
negocio exitoso.
·
Rondas
adicionales de inversión: Se refiere a las oportunidades futuras para que los
inversionistas inyecten más capital en la empresa. Estas rondas pueden ser una
oportunidad para aumentar la rentabilidad de la inversión, pero también pueden
diluir la participación de los inversionistas existentes.
·
Otros: Este es un
lugar para considerar cualquier otro factor relevante para la inversión. Esto
podría incluir factores como la calidad de sus relaciones con los clientes,
entre otros.
Calificación
de Riesgo
|
1 – Bajo
3 – Medio
bajo
5 – Medio
7 – Medio Alto
9 - Alto
|
Cada uno de los factores tienen la
misma ponderación.
A partir de la ponderación de cada
valoración, se determina una calificación de riesgo para la Sección Corporativa
Comercial.
Para consultar los criterios de
evaluación de riesgos, puedes ver el Anexo A en Excel. Este contiene el formato
para la evaluación de riesgos del solicitante, que incluye los cuestionarios y
las razones financieras utilizadas para determinar el nivel de riesgo del
solicitante.
En esta sección se evalúan los
siguientes factores:
Transparencia y Gobierno Corporativo: Comprueba si la empresa
tiene prácticas de gobernanza claras y transparentes. Esto incluye la rendición
de cuentas, la supervisión de la junta directiva y el tratamiento equitativo de
todos los accionistas.
Gestión y liderazgo: Evalúa cómo está estructurada la dirección de la
empresa. ¿Están los roles bien definidos y separados de las relaciones
familiares? También debes entender cómo se lleva a cabo el proceso de toma de
decisiones y si hay un plan de sucesión claro.
Relaciones familiares: Las relaciones familiares pueden
influir en la dirección de la empresa, tanto para bien como para mal. Puedes
evaluar cómo se manejan los conflictos y cómo se separa el trabajo de las
relaciones familiares.
Planificación de la sucesión: Una consideración importante es el
plan de sucesión. ¿Hay un plan para la siguiente generación o para el liderazgo
fuera de la familia si es necesario?
Legalidad y regulaciones: Asegúrate de que la empresa esté
en conformidad con todas las leyes y regulaciones aplicables. La falta de
cumplimiento puede indicar problemas serios.
El área de Riesgos lleva a cabo la
valoración, con base en la información entregada por el Solicitante, así como
entrevistas realizadas, se le asigna una calificación de riesgo a la empresa en
cada uno de los rubros mencionados agrupados de la siguiente manera:
·
Expuesta a
temas de prevención de lavado de dinero: Este punto se refiere a la
exposición de la empresa a actividades ilícitas como el lavado de dinero.
Evalúa si la empresa tiene medidas de prevención y detección de estas
actividades.
·
Riesgo
reputacional para Snowball - Juicios/Demandas: Evalúa la
posibilidad de que juicios o demandas legales puedan afectar negativamente la
reputación de la empresa y, por ende, la percepción de los inversionistas y el
público en general.
·
Manejo de
datos personales: Considera cómo la empresa recoge, almacena y utiliza
los datos personales de sus clientes y empleados. El incumplimiento de las
leyes de protección de datos puede resultar en multas y daño a la reputación de
la empresa.
·
Key person: Se refiere
a la dependencia de la empresa de una o unas pocas personas clave para su
éxito. Si estas personas se fueran, ¿el negocio seguiría siendo viable?
·
Otro
regulatorio (Apuestas, Cannabis, Energético): Evalúa la conformidad de la
empresa con las regulaciones específicas a su industria, como las leyes de
apuestas, cannabis y energía.
·
Propietarios
reales / Sucesiones / Gobierno Corporativo: Considera quiénes son los
propietarios reales de la empresa, cómo se planifica la sucesión y cómo se
maneja la gobernanza corporativa.
·
Zona
geográfica / Desastres Naturales: Evalúa la exposición de la empresa
a riesgos asociados con su ubicación geográfica, como desastres naturales y
tensiones políticas.
·
Perfil del
cliente (PLD): Revisa la base de clientes de la empresa en términos
de su riesgo de lavado de dinero ("Prevención de Lavado de Dinero" o
PLD en español). Esto puede incluir el tipo de cliente, su ubicación, y la
naturaleza de las transacciones que realizan.
·
Sociedades
subsidiarias o Vehículos de inversión: Evalúa la estructura de la empresa
en términos de sus subsidiarias y vehículos de inversión. Esto puede incluir su
propósito, su rentabilidad y los riesgos que presentan.
Calificación
de Riesgo
|
1 – Bajo
3 – Medio
bajo
5 – Medio
7 – Medio
Alto
9 - Alto
|
Cada uno de
los factores tienen la misma ponderación.
A partir de la ponderación de cada
valoración, se determina una calificación de riesgo para la Sección Regulatoria
- Legal – Reputacional.
Para consultar los criterios de
evaluación de riesgos, puedes ver el Anexo A en Excel. Este contiene el formato
para la evaluación de riesgos del solicitante, que incluye los cuestionarios y
las razones financieras utilizadas para determinar el nivel de riesgo del
solicitante.
Una vez determinadas las
calificaciones de Riesgos para cada Sección, se determina la calificación de
Riesgo de Solicitante.
Sección
|
Calificación Determinada
|
Ponderación
|
Financiera
|
1 – Bajo
3 – Medio
bajo
5 – Medio
7 – Medio
Alto
9 - Alto
|
70%
|
Corporativa
– Comercial
|
1 – Bajo
3 – Medio
bajo
5 – Medio
7 – Medio
Alto
9 - Alto
|
15%
|
Regulatoria
- Legal – Reputacional
|
1 – Bajo
3 – Medio
bajo
5 – Medio
7 – Medio
Alto
9 - Alto
|
15%
|
Para consultar los criterios de
evaluación de riesgos, puedes ver el Anexo
A en Excel. Este contiene el formato para la evaluación de riesgos del
solicitante, que incluye los cuestionarios y las razones financieras utilizadas
para determinar el nivel de riesgo del solicitante.
Riesgo Alto: Indica que existe una alta probabilidad de que ocurra
un evento adverso y que este evento tendría un impacto significativo en la
empresa o el proyecto evaluado. Se requieren acciones inmediatas y mitigadoras
para reducir el riesgo y proteger los intereses de los inversionistas.
Riesgo Medio Alto: Indica que existe una probabilidad moderada de que
ocurra un evento adverso con un impacto importante en la empresa o el proyecto.
Se requiere una atención especial y la implementación de medidas de mitigación
para reducir el riesgo y proteger los intereses de los inversionistas.
Riesgo Medio: Indica que existe una probabilidad moderada de que
ocurra un evento adverso, pero con un impacto menos significativo en la empresa
o el proyecto. Aunque no se considera un riesgo alto, aún se deben implementar
medidas de gestión y seguimiento para mantener el riesgo bajo control.
Riesgo Medio Bajo: Indica que existe una baja probabilidad de que ocurra
un evento adverso, y si ocurre, su impacto sería limitado en la empresa o el
proyecto. Se requiere una supervisión continua, pero el riesgo no se considera
crítico.
Riesgo Bajo: Indica que la probabilidad
de que ocurra un evento adverso es baja y su impacto sería mínimo en la empresa
o el proyecto. El riesgo se considera controlado y no requiere acciones
inmediatas de mitigación